(ABM FN-Dow Jones) Een verandering in het monetaire beleid van de centrale banken maakt dat cyclische aandelen weer interessant worden. Dit zei Director of Research Multi Asset Grethe Schepers van Fidelity International voor de camera van ABM Financial News.

Markten voorspellen is een “heikele zaak”, de S&P zit dicht tegen een recordstand aan en de Verenigde Staten hikken tegen de derde recessie in tien jaar aan, wat de inverse rentecurve ook voorspelt.

“Meer volatiliteit ligt op de loer”, waarschuwt Schepers.

Klik hier voor: wijziging monetair beleid speelt cyclische aandelen in de kaart

De VS lijden nog niet heel erg onder het handelsconflict, omdat de handel met China maar 2,4 procent van het bruto binnenlands product uitmaakt.

Daarentegen komt bijna een vijfde van de Amerikaanse import uit China. Die keten wordt nu danig verstoord.

“Amerika is zeker niet immuun”, concludeert Schepers.

Elke crisis is anders, maar Schepers denkt daarom dat het verstandig is te kijken naar de overeenkomsten.

Wat opvalt is dat de aandelen die gekocht worden, defensief van aard zijn en niet cyclisch, stelt zij.

En zulke “eenzijdige posities” kunnen interessant zijn voor beleggers “die niet met de kudde meelopen”.

Als de maatregelen van de centrale banken beginnen te werken, dan worden defensieve aandelen weer verkocht en cyclische aandelen gevraagd.

Op dit scenario kunnen beleggers zich echter voorbereiden, stelt Schepers, door nu al actief sterk cyclische aandelen van hogere kwaliteit uit te zoeken, die een beperkt neerwaarts prijsrisico hebben en door dure activa met een groot neerwaarts prijsrisico in de portefeuille te verkleinen.

“Dat lijkt misschien niet intuïtief, maar eind 2012 en 2015 was het ook zo dat riskantere activa andere activa achter zich lieten lang voordat de economische cijfers weer wat kleur kregen.”

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.