Druckenmiller staat bekend als één van de succesvolste macro investeerders aller tijden. Hij boekte enorme successen voor Soros, maar verdiende zelf ook miljarden dollars op de beurs. Onlangs gaf de macro investeerder een interview waarin hij verschillende inzichten gaf.

#1 Volg je passie

Als eerste geeft Druckenmiller wat carrière- en levensadvies. Zorg in je leven dat je doet wat je graag doet. Wanneer je dit gevonden hebt, zal je job niet als werk aanvoelen en zal je tegelijkertijd harder dan ooit werken.

Hoe meer je werkt, hoe beter je zal worden. En hoe beter je in iets bent, hoe meer je hier zal van genieten.

#2 Werken voor Soros

Druckenmiller keek ook even terug op de periode toen hij voor de legendarische investeerder George Soros werkte. Druckenmiller werkte van 1988 tot 2000 als hoofd portfolio manager van het Quantum Fund.

Tijdens deze periode werden de 2 investeerders het meest bekende doordat ze de Bank of England “kraakten”. In 1992 shortte ze het Britse pond stevig en verdienden hiermee naar verluidt $1 miljard.

Terugkijkend op deze periode verklaarde Druckenmiller dat het niet zo moeilijk was om een job bij Soros te bemachtigen. Het moeilijkste was om de job te behouden. Wanneer je niet presteerde, was Soros onverbiddelijk een gooide hij je zonder verpinken de laan uit.

#3 Houd zeepbellen goed in de gaten

De carrière van Druckenmiller omspant reeds een periode van tientallen jaren. In deze periode heeft hij dan ook veel goede maar ook slechte periodes meegemaakt.

Wat hij onthoudt is dat elk economisch probleem voorafgegaan werd aan een activazeepbel. Centrale banken hebben volgens Druckenmiller de grootste activazeepbel ooit gecreëerd. Hij benadrukt dat er niet per se een heuse crash aankomt, maar dat hij toch wat ongerust is omdat het verleden vaak rijmt.

#4 Het huidige monetaire beleid

Ook bespreekt Druckenmiller de huidige economische situatie met de torenhoge inflatie. Druckenmiller heeft in zijn carrière nog nooit zo’n kloof gezien als nu tussen het monetaire beleid en de inflatie.

Een deel van de beleggingsstrategie van Druckenmiller bestaat eruit om terug te gaan in het verleden en historische analogieën te zoeken. Hij kijkt dan hoe deze uitpakten en probeert hiervan te leren en zijn beleggingsbeslissingen te verbeteren.

Deze situatie is volgens Druckemiller echter ongezien. Daarom is hij nederiger dan ooit in termen van prognose. Druckenmiller heeft geen grote posities omdat de situatie zo onzeker is. Druckenmiller benadrukt dat hij niet per se bang is, maar hij “ziet het gewoon niet”.

#5 Beter bull dan bear

Druckemiller is er zich van bewust dat hij een bearish bias heeft. Hij ziet de aandelenmarkten dus meestal somber in en zoekt moment om in te spelen op een daling. Deze ingesteldheid kan hem echter ook geld kosten.

Druckenmiller verduidelijkt dat je met een perfecte short een return van slechts 100% kan halen. Een aandeel kan immers niet onder 0 zakken. Bij een slechte short kan je echter oneindig veel geld verliezen omdat aandelen in principe kunnen blijven stijgen.

Wanneer je echter long gaat is de situatie volledig omgekeerd. Bij een slechte long kan je maximum 100% verliezen maar bij een goede long kan je kapitaal vertienvoudigen en meer.

Bron: Twitter
Foto: iStock

• Wat is een goede weging van aandelen
• Hoe kan je sentiment meten?
• Huizenbouwers als bescherming tegen een recessie

Dit artikel is geen beleggingsadvies. Het is geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie, op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. BeursBrink raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden.

Tenzij anders vermeld, zullen wij dit artikel niet actualiseren. Het kan dus goed zijn dat de inhoud van dit artikel bij latere lezing is achterhaald door de actualiteiten en de ontwikkelingen. Het kan ook zijn dat met een bepaald aspect in het artikel geen rekening is gehouden. Hoewel BeursBrink zorgvuldigheid betracht, kan het ook voorkomen dat er onvolkomenheden in het artikel staan.

U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan het rapport en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Het artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. BeursBrink is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel of de daarin opgenomen informatie.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst BeursBrink erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

BeursBrink is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in het artikel. Evenmin is BeursBrink verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van het artikel via internet verzonden worden.