Verborgen bottleneck van AI, en de smallcap die hem oplost

Bij AI kijkt iedereen naar chips, datacenters en de grote taalmodellen. Er is een schakel waar bijna niemand over praat: toegang tot het web. AI wil het web lezen, maar het web gaat op slot. Eén cryptoproject heeft daar een oplossing voor. Wij zien honderden procenten potentieel. We bespreken het in deze blog.

Een AI-model weet alleen wat het tijdens de training heeft geleerd. Wil het een actuele prijs opzoeken, een nieuwsbericht lezen of vluchten vergelijken, dan moet het live een webpagina kunnen openen. Voor AI-agents, die zelfstandig taken uitvoeren, is dat de kern van het werk.

Juist daar wringt het. Steeds meer websites blokkeren geautomatiseerd verkeer uit datacenters, precies de plek waar klassieke webscrapers draaien. Hoe meer agents er komen, hoe vaker ze voor een dichte deur staan.

Goldman Sachs: 24 keer zoveel in 2030

Goldman Sachs Research verwacht dat het tokengebruik van AI-agents tot 2030 met een factor 24 toeneemt, naar zo’n 120 biljard tokens per maand.

Met tokens worden hier de stukjes tekst bedoeld die een AI-model verwerkt, niet cryptomunten. De grafiek laat zien dat de groei vrijwel volledig van agents komt, zowel bij bedrijven als bij consumenten. Het overige AI-gebruik groeit veel langzamer.

Elke agent die een taak uitvoert, moet onderweg informatie ophalen. Meer agents betekent dus meer vraag naar betrouwbare toegang tot het web. Wie die toegang levert, verkoopt de schoppen in deze goudkoorts.

Een netwerk dat wel binnenkomt

In plaats van datacenters gebruikt dit project een decentraal netwerk van gewone internetverbindingen, verspreid over bijna alle landen ter wereld. Deelnemers krijgen een vergoeding, en voor websites ziet het verkeer eruit als dat van normale bezoekers.

Het project verdient op twee manieren geld. Het verkoopt datasets aan AI-labs om modellen te trainen; daar komt nu de omzet vandaan. Daarnaast kunnen AI-agents sinds kort live webpagina’s opvragen, tegen betaling per verzoek.

In een test met honderd websites haalde het netwerk vrijwel altijd de gevraagde pagina op, duidelijk vaker dan bekende alternatieven.

Waarom dit nu relevant is

Drie dingen vallen ons op:

• De groei is er al. De omzet in het eerste halfjaar lag ruim zes keer zo hoog als een jaar eerder, en de kosten zijn laag. Het project is dit jaar ruim winstgevend geworden.
• Het nieuwe product slaat aan. De dienst voor AI-agents is pas enkele weken live. Het verwerkte in enkele dagen miljoenen en nu al meer dan tien miljoen verzoeken per dag.
• De waardering loopt achter. Vergelijkbare bedrijven worden op miljarden gewaardeerd. Dit project noteert daar een veelvoud onder.

Wij zien daarom een opwaarts potentieel van honderden procenten, en denken dat de markt die kloof niet lang laat bestaan bij een omslag in het sentiment.

Ver onder de top, en toch een outperformer

De koers staat nog ver onder de all-time high. Dat lijkt een zwak signaal, maar de afgelopen maanden vertellen een ander verhaal. De token is een van de outperformers in de cryptomarkt en staat dit jaar meer dan 60% hoger, zelfs na een recente stevige correctie. In dezelfde periode stapten steeds meer grote crypto-investeerders in.

In onze Crypto Smallcaps-research krijgt deze token de hoogste weging in de portefeuille. Zelf zit ik op de maximale weging van 15%.

Welke munt is het?

De naam, ons koopniveau, het koersdoel en de weging in de portefeuille staan in het rapport Crypto Smallcaps van november. Leden lezen het in hun account.

Nog geen lid? Meld je dan hier aan.

Foto: iStock

De schrijver bezit zelf een positie in de besproken token. Dit artikel is geen beleggingsadvies. Het is geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie, op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. BeursBrink raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden.

Tenzij anders vermeld, zullen wij dit artikel niet actualiseren. Het kan dus goed zijn dat de inhoud van dit artikel bij latere lezing is achterhaald door de actualiteiten en de ontwikkelingen. Het kan ook zijn dat met een bepaald aspect in het artikel geen rekening is gehouden. Hoewel BeursBrink zorgvuldigheid betracht, kan het ook voorkomen dat er onvolkomenheden in het artikel staan.

U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan het rapport en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Het artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. BeursBrink is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel of de daarin opgenomen informatie.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst BeursBrink erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

BeursBrink is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in het artikel. Evenmin is BeursBrink verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van het artikel via internet verzonden worden.