5 redenen waarom je in Afrika moet beleggen

Toen we vorig jaar het Afrika Ebook introduceerden, kwamen de reacties meteen binnen. ‘Het enige waar Afrika goed in is: immigranten naar Europa sturen.’ ‘Over 20 jaar is het te heet om in Afrika te wonen.’ ‘Afrika is met een reden achtergesteld. Er in investeren is een grote fout.’ Geen enkele reactie die zei: ‘Leuk idee, laat ik daar eens naar kijken.’ Als belegger is dat precies de bevestiging die je nodig hebt.

Want niemand ziet Afrika zitten. Niemand koopt het. Niemand praat erover. En ondertussen staan alle posities in onze selectie in de winst, met groeicijfers die in Europa en Amerika ondenkbaar zijn. In deze blog leggen we de fundamentele redenen voor deze cijfers uit.

Vijf pijlers, één conclusie

Waarom is Afrika zo interessant? Niet vanwege één trend, maar vanwege vijf ontwikkelingen die elkaar versterken.

#1 Demografie die nergens anders op lijkt

Afrika is het enige continent ter wereld waar de bevolking nog fors groeit. Over 25 jaar woont 1 op de 4 mensen op aarde in Afrika. De totale bevolking verdubbelt rond 2050.

Dat zijn geen prognoses van ons, maar cijfers van de VN.

Meer mensen betekent meer consumenten, meer ondernemers, meer economische activiteit. En terwijl Europa, China en Japan massaal vergrijzen, heeft Afrika het grootste reservoir van jonge, werkende mensen ter wereld in opbouw.

#2 Digitalisering op turbospeed

Europa had tientallen jaren nodig om een bankinfrastructuur op te bouwen. Afrika slaat die stap gewoon over.

De vaste telefoonlijn heeft Afrika nooit gekend. Men ging rechtstreeks naar mobiel. Kantoorbanken zijn er nauwelijks, maar betaalplatforms op de smartphone wél. Miljoenen Afrikanen die nooit een bankrekening hebben gehad, regelen hun geldzaken nu volledig via hun telefoon.

De internetpenetratie staat momenteel op 38% van de bevolking. Dat is het laagste niveau ter wereld. In Nederland hadden we datzelfde percentage in 2001.

Met andere woorden: de helft van het continent moet nog online komen. Dat zijn honderden miljoenen nieuwe klanten voor telecombedrijven, banken en digitale dienstverleners, en die klanten gaan er sowieso aankomen.

#3 Big Tech bouwt de digitale backbone van Afrika

Dit is het onderdeel dat de meeste beleggers compleet missen.

In Europa en Amerika loopt de capaciteit voor datacenters tegen harde grenzen aan. Zo is het stroomnet overbelast, is bouwgrond schaars en duren vergunningstrajecten jaren.

Het gevolg is dat techgiganten moeten uitwijken. En ze kiezen massaal voor Afrika.

Microsoft investeert ruim 1,5 miljard dollar in datacenters in Zuid-Afrika en Kenia. Amazon plant 1,6 miljard dollar aan uitbreiding. Google heeft meer dan een miljard gestoken in regionale hubs en onderzeese kabels. En ook Equinix bouwt voor honderden miljoenen aan capaciteit in Zuid-Afrika en Nigeria.

Het gevolg? Meer datacenters betekent uitbreiding van het stroomnet, meer glasvezelkabels en meer internettoegang. Het aantal internetgebruikers groeit zo van 645 miljoen in 2023 naar 1,1 miljard in 2029, aldus cijfers van dataplatform Statista.

En het zijn niet alleen techbedrijven die Afrika ontdekken. Frankrijk kondigde recentelijk een investeringspakket van 27 miljard dollar aan, gericht op energie, digitale technologie, landbouw en maritieme infrastructuur. Europa, China en de VS concurreren steeds openlijker om invloed in snelgroeiende Afrikaanse economieën.

Bedrijven die wij volgen zitten op dat kruispunt. Ze sluiten deals met die techgiganten. Ze bezitten het netwerk en ze bouwen mee aan de infrastructuur waarop de digitale economie van Afrika de komende decennia gaat draaien.

#4 Geopolitiek hertekent de grondstoffenkaart

De geopolitieke instabiliteit in het Midden-Oosten heeft de energiekaart fundamenteel veranderd. Europa, China en India verschuiven hun inkoopketens steeds verder richting Afrika.

Maar het gaat verder dan olie en gas. Afrika bezit 55 tot 80% van de wereldreserves aan kobalt, platina, mangaan en chroom. Precies de grondstoffen die de energietransitie en de defensie-industrie nodig hebben.

Die vraag verdwijnt niet. En de inkomsten die ze genereren vloeien terug in infrastructuur, consumptie en economische groei op het continent.

Kapitaal dat Afrika wil binnenkomen, heeft daarvoor een financieel knooppunt nodig. Afrikaanse banken met een pan-Afrikaans bereik spelen precies die rol en worden steeds duidelijker gezien als de poort tot het continent.

#5 Lage waarderingen, hoge groei

De gemiddelde koers-winstverhouding van Amerikaanse bedrijven ligt inmiddels ruim boven de 25. In Afrika ligt dat op circa 15.

En toch groeien de winsten van veel Afrikaanse bedrijven met 20 tot 40% per jaar.

Die combinatie vind je nergens anders ter wereld. Je betaalt een lage prijs voor bedrijven die razendsnel groeien in markten die nog grotendeels open liggen.

Wat daarbij opvalt: het zijn vooralsnog vooral lokale beleggers die dit zien. Op de Nigeriaanse aandelenbeurs was ruim 87% van de transacties in het eerste kwartaal van dit jaar afkomstig van binnenlandse beleggers. De marktkapitalisatie steeg in één week met ruim 4 miljard dollar, maar buitenlands kapitaal blijft vooralsnog grotendeels weg. Dat is geen waarschuwing. Dat is precies de kans: de fundamenten leveren al, terwijl de grote instroom van internationale beleggers nog moet komen.

En de toegankelijkheid?

Veel beleggers denken dat Afrikaanse aandelen moeilijk of onmogelijk te kopen zijn. Dat klopt niet.

Alle aandelen in onze selectie zijn gewoon te koop bij Nederlandse en Belgische brokers, er zijn geen exotische routes of speciale constructies nodig. We hebben dit zelf gecontroleerd.

Het resultaat tot nu toe

Alle posities in onze selectie staan op winst. Dat is niet het startpunt, dat is de bevestiging van de these.

Want Afrika is geen speculatief gokje. Het is een langetermijnverhaal dat gedragen wordt door demografische, digitale en geopolitieke trends die elkaar versterken. En het verhaal is nog maar net begonnen.

Inmiddels bestaat onze selectie uit 8 posities — verspreid over telecom, fintech, banking, retail en infrastructuur. Deze week verscheen de nieuwste editie van ons Afrika Ebook, waarin we de achtste positie introduceren: een telecombedrijf actief in veertien Afrikaanse landen, met een fintechtak die jaarlijks honderden miljarden aan transacties verwerkt.

In het ebook bespreken we alle acht posities uitgebreid: waarom ze in de selectie zitten, hoe ze profiteren van de grote trends, en waar de risico’s liggen. Inclusief macrovisie, beleggingsstrategie en exacte koopinstructies.

Eenmalig 149 euro, met levenslange toegang en alle toekomstige updates inbegrepen.

>> Lees hier meer over het Afrika Ebook en de 8 posities die wij nu koopwaardig vinden.

Dit artikel is geen beleggingsadvies. Het is geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie, op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. BeursBrink raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden.

Tenzij anders vermeld, zullen wij dit artikel niet actualiseren. Het kan dus goed zijn dat de inhoud van dit artikel bij latere lezing is achterhaald door de actualiteiten en de ontwikkelingen. Het kan ook zijn dat met een bepaald aspect in het artikel geen rekening is gehouden. Hoewel BeursBrink zorgvuldigheid betracht, kan het ook voorkomen dat er onvolkomenheden in het artikel staan.
U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).Aan het rapport en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Het artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. BeursBrink is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel of de daarin opgenomen informatie.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst BeursBrink erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

BeursBrink is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in het artikel. Evenmin is BeursBrink verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van het artikel via internet verzonden worden.