De traditionele 60/40-portefeuille, die altijd een evenwichtige verdeling was tussen aandelen (60%) en obligaties (40%), lijkt niet meer te voldoen aan de eisen van het huidige inflatoire klimaat. De Amerikaanse inflatie is al sinds februari 2021 boven de door de Federal Reserve beoogde 2%, wat de basisprincipes van het traditionele portfolio onder druk zet. Volgens recente analyses kan bitcoin, als alternatief voor obligaties, de rendementen van deze portefeuille aanzienlijk verhogen.

—Lees ook:  De explosiefste selectie crypto’s in de markt —

Bitcoin levert hogere rendementen dan obligaties

Aandelen konden het afgelopen decennium nog profiteren van lage rente en groeimarkten, maar obligaties kampen met zware verliezen. Zo heeft de BlackRock iShares 20-plus Year Treasury Bond ETF (TLT) een 54% verlies geleden sinds de piek in 2020. Analist Van Straten benadrukt:

“Obligaties hebben hun rol in het portfolio verloren in een tijd van stijgende rentetarieven.”

Een studie van Curvo toont aan dat een 1%-toewijzing aan bitcoin het rendement met 0,5% verhoogt, terwijl een toewijzing van 10% de waarde van het oorspronkelijke portfolio drie keer zou verhogen.

De 60/40-portefeuille zou zelfs 50 keer de initiële investering opleveren wanneer 40% van het portfolio in bitcoin wordt belegd in plaats van obligaties. Zie ook de onderstaande grafiek:

Obligaties verliezen rol in inflatieklimaat

Het is volgens Van Straten duidelijk dat de traditionele strategie van 60% aandelen en 40% obligaties niet goed past in het huidige klimaat van stijgende rente en hoge inflatie.

Bitcoin biedt, in tegenstelling tot obligaties, de mogelijkheid om een portfolio beter te beschermen tegen de gevolgen van inflatie. Van Straten concludeert:

“We moeten voorbij het traditionele model denken en nieuwe activa zoals bitcoin overwegen om de risicobalans in een portfolio te verbeteren.”

—Lees ook: Makkelijkste manier om geld te verdienen met crypto —

Bron: CoinDesk
Foto: iStock