(ABM FN-Dow Jones) Het sterker dan verwachte operationele resultaat van ASR Nederland in het eerste kwartaal is deels te danken aan eenmalige meevallers, met name lage schadeclaims, maar onderliggend lijken de cijfers nog altijd zeer sterk en zouden ze de koers moeten ondersteunen. Dit stelde Deutsche Bank woensdag in een analistenrapport.

Als men rekening houdt met de verhoging van het marktrisico is de onderliggende solvabiliteit eigenlijk hoger dan verwacht, rond 193 procent, waar de markt uitging van 189 procent, merkte analist Hadley Cohen van de Duitse grootbank op. Volgens de analist is ASR een van de sterkst gekapitaliseerde verzekeraars, mede door het voorzichtige standaardmodel dat wordt gehanteerd. Bij een intern model zou de Solvency II-ratio wel 30 procentpunt hoger kunnen zijn, denkt hij.

De analist verwacht geen significante herzieningen van de consensusverwachting van analisten naar aanleiding van de kwartaalcijfers.

Gezien de beperkte opwaartse ruimte tot het koersdoel van 28,20 euro handhaaft Deutsche Bank zijn Houden advies.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.