Amerikaanse bedrijven hebben massaal deze strategie aangenomen om hun rentekosten te verlagen: converteerbare leningen. In 2023 steeg de uitgifte met maar liefst 77% tot $48 miljard, en experts verwachten dat deze trend zich in 2024 zal voortzetten.
Converteerbare leningen zijn leningen die kunnen worden omgezet in aandelen van het uitgevende bedrijf op een later tijdstip.
— Lees ook: De handleiding over aandelen kopen —
Grote namen omarmen ‘convertibles’
De converteerbare leningen zijn traditioneel populair bij jongere technologie- en biotechbedrijven, die moeite hebben om toegang te krijgen tot reguliere obligatiemarkten. De leningen winnen echter populariteit, zelfs bij gevestigde bedrijven.
Bryan Goldstein van Matthews South merkt op:
“Nu grote namen de markt hebben betreden, wordt het gezien als een aantrekkelijk product op zich.”
Vooral in vergelijking met andere financieringsmarkten is dit een opvallende ontwikkeling. Terwijl de markten voor beursintroducties, aandelenuitgiften en leningen nog steeds onder het niveau van voor de pandemie liggen, floreren converteerbare leningen.
De totale uitgifte in 2023 lager was dan de recordniveaus van 2020 en 2021, toen bedrijven profiteerden van nul rentetarieven om hun balansen te versterken. Desalniettemin lag het ruim boven het gemiddelde van $34 miljard voor het decennium tot 2019:
Converteerbare obligaties als bescherming tegen rente
De Federal Reserve heeft de rente verhoogd, waardoor de leenkosten stijgen. Bedrijven willen deze kosten drukken en vinden in converteerbare leningen een aantrekkelijk alternatief.
Michael Youngworth van Bank of America benadrukt de besparingen voor bedrijven:
“Convertibles snijden doorgaans tussen 2,5 en 3 procentpunten van het rentetarief af, wat zich vertaalt in tientallen miljoenen dollars aan jaarlijkse besparingen.”
— Lees ook: Zó investeer je in hoge dividendaandelen—
Bron: Financial Times
Foto: iStock
Dit artikel is geen beleggingsadvies. Het is geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie, op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. BeursBrink raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden.
Tenzij anders vermeld, zullen wij dit artikel niet actualiseren. Het kan dus goed zijn dat de inhoud van dit artikel bij latere lezing is achterhaald door de actualiteiten en de ontwikkelingen. Het kan ook zijn dat met een bepaald aspect in het artikel geen rekening is gehouden. Hoewel BeursBrink zorgvuldigheid betracht, kan het ook voorkomen dat er onvolkomenheden in het artikel staan.
U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).
Aan het rapport en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Het artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. BeursBrink is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel of de daarin opgenomen informatie.
Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst BeursBrink erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.
BeursBrink is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in het artikel. Evenmin is BeursBrink verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van het artikel via internet verzonden worden.
Aandelen nieuws Nederland
Meld je nu aan en ontvang gratis updates over aandelennieuws uit Nederland
