Nu we hogere toppen scheren op vrijwel alle belangrijke indices, ontstaat er altijd een situatie waarin je of net te weinig blootstelling hebt aan de markt, of de beweging simpelweg hebt gemist. Wat is dan verstandig? Achter de markt aanlopen en toch een order long inleggen, of wachten op een dip (als die al komt)? In dit artikel kijken we naar een manier om daar goed mee om te gaan, met een concrete tip.

Direct beginnend met de tip: we kopen voor de Turbo Pilot het Bonus Certificaat op de Euro STOXX 50. ISIN: NL0013407349 en zie hier meer info van de aanbieder Commerzbank. 

In het kort: je verdient op dit product minimaal 5% zolang de Eurostoxx 50 niet onder de 3.000 punten komt. En mogelijk veel meer (maar daar gaan we straks even op in).

Waarom deze trade?

Een bonuscertificaat is een ondergewaardeerd product bij beleggers. Het product is niet zo bekend, terwijl het heel veel waarde kan bieden voor een portefeuille. Daarom zullen we even stap voor stap langs dit product lopen. Te beginnen met de Eurostoxx 50 zelf. Die is recent uitgebroken:

Je ziet op bovenstaande grafiek dat de 3700 punten al is aangetikt. Dan kan je als belegger met vol risico achter de koersen aanlopen, hopen dat de uitbraak doorzet. Maar je kan het ook wat anders bekijken: bepaal waar de beurs heel waarschijnlijk niet heen zal gaan en positioneer aan de hand van die gedachte.

Wat we daarmee bedoelen? Als we nu naar de grafiek kijken, dan is het onwaarschijnlijk dat de Eurostoxx 50 onder de 3.000 punten zal zakken.

• We hebben een sterke uitbraak binnen een trend van hogere toppen en hogere bodems (uptrend).
• Met oog op een eindejaarsrally is de kans statistisch gezien sowieso kleiner dat we vanaf nu nog een flinke duikvlucht maken.
• En een daling van 20% (richting de 3.000 punten) zou een compleet nieuwe berenmarkt betekenen. Dat is onwaarschijnlijk gelet op de sterke uptrend die we sinds februari 2019 zijn gestart.

Als we op deze manier redeneren, dek je jezelf goed in door een product te kopen dat altijd geld oplevert zolang we niet onder de 3.000 punten komen. In dit geval nog een daling van 20%.

De upside en bonus

Om nog even samen te vatten: we gaan er vanuit dat de rally doorzet, maar spelen daar liever op in met een product dat altijd geld oplevert. Tenzij we een stevige daling maken van 20%. Het rendement dat dit product oplevert, is aan de huidige koersen minimaal 5%. Dat kan dus veel hoger zijn, maar het is minimaal 5% zolang we niet onder de 3.000 punten sluiten.

Als de Eurostoxx 50 de rally voortzet en we veel hoger gaan, profiteer je daar met het bonuscertificaat ook van. Maar laten we eerst eens kijken naar het verlies. Want wat gebeurt er op het moment dat we wél onder de 3.000 punten sluiten?

Hierboven ziet u de productinformatie, met daarin de ‘ondergrens’ die op 3.000 punten staat. Zodra we hier onder zakken, vervalt het rendement van 5%. Dus: onder de 3K punten? Geen minimale 5% rendement meer.

Kijk dan even naar het kopje ‘ratio’ (links onderste regel van tabel). De ratio staat op 100:1. Zonder te technisch te worden, betekent dit heel simpel dat je de stand van de Eurostoxx 50 door 100 moet delen, om zo in te schatten wat het rendement zal zijn zodra de ondergrens is geraakt.

In dit geval staat de Eurostoxx 50 op 3717 punten en kom je uit op 37.17 voor het bonuscertificaat. Lees even door, het wordt straks echt duidelijk.

Op het moment dat de Eurostoxx 50 onder de 3000 punten sluit, vervalt de bonus en volg je het rendement van de Eurostoxx 50.

Concreet voorbeeld:

Op dit moment koop je het certificaat voor 37.60 euro. Omdat het certificaat straks minimaal 39.50 uitkeert zolang de ondergrens niet is geraakt, heb je minimaal 5% rendement. Val je daar echter onder, dan keert het certificaat simpelweg de waarde uit van de Eurostoxx 50 (gedeeld door de ratio van 100).

Dus: val je onder de 3.000 punten, en loopt het certificaat af als de Eurostoxx 50 op een stand van 3800 punten staat? Dan pak je alsnog een klein beetje winst (38/37.60). Sluit de Eurostoxx 50 onder de 3.000 punten, om daarna weer te stijgen richting de 3300 punten? Dan sluit je met verlies (33/37.60).

De peildatum 17-12-2020 in dit geval, is de datum waarop de ondergrens voor het laatst mag worden aangeraakt. Als de Eurostoxx 50 dus tot en met die dag niet onder de 3K komt, krijg je de 5% minimaal en eventuele upside.

Weinig downside en toch profiteren van de rally

Wij zullen de eerste zijn om toe te geven dat dit product wel even wat ‘inleeswerk’ vereist. Maar dat maakt het niet minder interessant. Wie bijvoorbeeld 5.000 euro investeert in dit product, kan eigenlijk de index volgen (net zoals je met een ETF zou doen) maar wel profiteren van een minimaal rendement. Tenzij we 20% dalen. Maar dan nog, volg je de index 1 op 1.

De upside is echter ook aanwezig. Want als de Eurostoxx op bijvoorbeeld 4.000 punten afsluit, krijg je hetzelfde principe: 40/37.60. Zo heb je dus een hoger rendement.

hierdoor zien wij dit als een ideale trade voor beleggers die toch directioneel op een index willen inspelen, zonder last te hebben van de dagelijkse schommelingen op de beurs. En toch een mooi rendement kunnen halen.

Hoe kunt u het product verhandelen?

Eigenlijk gewoon zoals een aandeel of een Turbo. Hieronder de informatie:
ISIN: NL0013407349
Website aanbieder: Bonus Certificaat Eurostoxx 50