(ABM FN-Dow Jones) DSM blijft profiteren van de problemen bij concurrent BASF. Dit verwachten analisten van ING.

Door productieproblemen bij BASF zijn de prijzen voor vitamines gestegen, wat in het eerste kwartaal bij DSM een EBITDA-meevaller opleverde van 165 miljoen euro. Ook in het tweede kwartaal heeft DSM hiervan weten te profiteren en ING denkt dat dit in het derde kwartaal niet anders zal zijn.

De analisten voorzien voor heel 2018 een genormaliseerde EBITDA van 1.811 miljoen euro, 21 procent meer dan de 1.494 miljoen euro waarop ING aanvankelijk mikte.

“Deze winstaanjager heeft ook serieuze impact op onze verwachtingen voor de balans en zal de nettoschuld terugbrengen naar minder dan nul aan het einde van 2018”, zo stelden de analisten. Voorheen rekende ING nog op 411 miljoen euro aan schuld.

Dit zet wel extra druk op het management van DSM, dat op 20 juni een nieuw strategisch plan voor de komende drie jaar onthult.

Hoewel sommige beleggers vrezen voor enorme overnamedeals, denkt ING dat dit mee zal vallen. Zij rekenen op overnames tot 1,5 miljard euro.

Verder zal DSM openstaan voor zaken als de inkoop van eigen aandelen of speciale dividenden, aldus ING, hoewel het speciaalchemiebedrijf volgens de analisten van mening zal blijven dat een inkoopprogramma “de minst goede” manier is om de berg contanten aan te wenden.

ING heeft een koopaanbeveling op DSM met een koersdoel van 104,00 euro. Het aandeel sloot donderdag op 90,18 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.