(ABM FN-Dow Jones) Morgan Stanley heeft donderdag het koersdoel voor OCI verlaagd van 22,00 naar 19,00 euro, maar handhaafde het Overwogen advies.

Analisten van de Amerikaanse zakenbank voorzien dat de EBITDA van OCI dit jaar met 15 procent zal dalen tot 929 miljoen dollar, onder meer vanwege lagere stikstof- en methanolprijzen. Morgan Stanley verwacht dat de methanolprijzen nu zelfs met 30 procent kunnen dalen dit jaar, terwijl de bank eerder een daling van 18 procent voorzag.

Wel zal OCI profiteren van lagere grondstofkosten in de Verenigde Staten en Europa, hetgeen circa 212 miljoen dollar kan opleveren en zo een positief effect van 23 procent op de EBITDA zal hebben, berekenden de analisten.

Ondanks de zwakte in de industrie, verwacht Morgan Stanley dat OCI dit jaar nog steeds een verbetering van de marges kan realiseren van 2,9 procentpunt tot 27,6 procent, geholpen door operationele gearing bij de stikstofactiviteiten, waar de eindmarkten overwegend veerkrachtig zijn.

Vanwege de lagere ramingen, verlaagde Morgan Stanley wel het koersdoel. OCI biedt volgens Morgan Stanley echter nog voldoende waarde met een aantrekkelijke vrije kasstroom en ondergewaardeerde operationele gearing.

Het aandeel OCI verloor woensdag 1,5 procent op 10,84 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.