Vorige week zagen we een heel interessant bericht voorbij komen. Het gaat om onze Energy Positie, waar we nu al een paar keer over hebben geschreven. Dit bedrijf heeft een marktwaarde van nog geen $160 miljoen. Maar heeft een deal gesloten die de assets van het bedrijf waardeert op ruim 1 miljard dollar (Cad)! 

Van koeienstront naar goud: Waarom dit biogasbedrijf een koersdoel van $80 heeft

Momenteel handelt de koers nog onder de $8 en hebben onze analisten een koersdoel van $80. Niet over een paar weken, maar wel over een paar jaar. En voor de kortere termijn, hanteren ze een koersdoel van minimaal $20.

Hoe dit kan?

Onze energieanalisten volgen al langer een bedrijf dat  actief is in biogas in Amerika. En dat is weer een chique woord om aan te geven dat er van koeienstront gas kan worden gemaakt, die we weer als energie kunnen gebruiken.

Daarnaast staat er nog een fabriek in de planning waar landbouwmaterialen (die niet geschikt zijn voor consumptie) worden omgezet in ethanol en mest.

Op zich niet zo heel spannend. Er zijn genoeg bedrijven die zich daarmee bezighouden.

Wat wel spannend is, is de waardering van dit bedrijf. Die laat zich in ’t kort samenvatten:

Van koeienstront naar goud. Dat is ongeveer wat hier staat te gebeuren.

Waarom?

Dit bedrijf heeft verschillende projecten in de portefeuille en heeft dit jaar een deal gesloten met een partij die aanzienlijke belangen koopt.

De deal laat zich als volgt samenvatten:

• Het bedrijf verkoopt 50% van drie projecten voor ongeveer $550 miljoen
• Onze analisten schatten in dat de schulden van het bedrijf (na bouw van de geplande fabriek) zo’n $90 miljoen bedraagt
• Na aftrek schulden komt de waarde per aandeel hierdoor uit op $22.
• Huidige koers: <$8!

Deze back of the enveloppe rekensom is overigens zonder alle andere belangen van dit bedrijf. En het heeft er heel wat in de pijplijn.

Deal met premie van 30% onthult potentieel van smallcap-aandeel

Slotconclusie onze analisten:

‘Wij mikken nu op een korte termijn koersdoel van C$20 tegen eind dit jaar met de mogelijkheid om tegen 2027 C$75-80 te zien als de opstart van de fabrieken naar wens verloopt.’

Wij zijn niet de enige die dit zien.

Afgelopen week, is er een deal gesloten tussen een van de grootaandeelhouders (die 10% bezit) om bij te kopen. Dat doet hij, door een premie te betalen van 30% op de huidige koers.

Met andere woorden: deze belegger wil zo graag stukken bijkopen, dat hij dat doet met een premie van maar liefst 30% bovenop de huidige marktwaarde.

Zie hij iets dat andere beleggers niet zien? Hoogstwaarschijnlijk. Maar er speelt ook wat anders mee.

Zoals we al schreven, is dit een klein bedrijf. Met een marktwaarde van nog geen $160 miljoen. De gemiddelde dagomzet ligt niet ver boven de 8 duizend stukken per dag.

Deze aandeelhouder stapt met $10 miljoen in. Grof gerekend is dat een vraag naar 1,25 miljoen stukken. Dat ga je dus nooit redden. En dus moet hij buiten de markt om, en een premie betalen.

Dit soort marktwerking kom je enkel tegen bij smallcaps. No way dat er een belegger is die een premie van 30% op Apple wenst te betalen, bij een order van $10 miljoen.

Maar bij smallcaps, zeker fundamenteel sterke zoals deze, heb je vaak geen andere keuze.

Dat is ons geluk. Want wij hoeven geen $10 miljoen aan stukken te hebben en kunnen dus gewoon op de open markt kopen.

Tegen de huidige marktwaarde. Die nergens op slaat, als je kijkt naar de fundamenten van deze deal.

Abonnees lezen er alles over in de MAART EDITIE van het Energy Rapport.

Nog geen lid? Bekijk dan de VIP-actie. Waarbij u voor 449 euro lid bent van alles (inc. het Energy Rapport).

Bekijk de VIP-actie

— Lees ook: Alles over het investeren in small caps —

Dit artikel is geen beleggingsadvies. Het is geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie, op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. BeursBrink raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden.

Tenzij anders vermeld, zullen wij dit artikel niet actualiseren. Het kan dus goed zijn dat de inhoud van dit artikel bij latere lezing is achterhaald door de actualiteiten en de ontwikkelingen. Het kan ook zijn dat met een bepaald aspect in het artikel geen rekening is gehouden. Hoewel BeursBrink zorgvuldigheid betracht, kan het ook voorkomen dat er onvolkomenheden in het artikel staan.

U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan het rapport en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Het artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. BeursBrink is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel of de daarin opgenomen informatie.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst BeursBrink erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

BeursBrink is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in het artikel. Evenmin is BeursBrink verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van het artikel via internet verzonden worden.