(ABM FN-Dow Jones) Degroof Petercam heeft woensdag het advies voor PostNL verhoogd van Houden naar Kopen, terwijl het koersdoel van 1,75 naar 2,00 euro ging.

Analist Frank Claassen merkte op dat hoewel de huidige positieve resultaten van PostNL worden aangejaagd door een aangetrokken vraag naar pakketten tijdens de coronacrisis en dit een eenmalige effect kan zijn, er toch redenen zijn om aan te nemen dat de huidige groei binnen pakketbezorging wat meer structureel kan zijn.

De maatregelen die PostNL neemt om de resultaten bij pakketbezorging op te voeren, lijken volgens de analist vruchten af te werpen. Hoewel postbezorging structureel blijft krimpen, ziet PostNL volgens Degroof eindelijk een omslagpunt waarbij de groei bij pakketten ruimschoots compenseert voor de daling van de briefpostvolumes. Verder heeft het postbedrijf nog voldoende ruimte om te compenseren voor de daling van deze volumes door kosten te besparen door middel van de fusie met Sandd.

Hoewel de rechtbank van Rotterdam de goedkeuring voor de fusie tussen PostNL en Sandd heeft vernietigd, verwacht de analist niet dat dit leidt tot het terugdraaien van de transactie. “Het is voor de overheid een groter probleem dan voor PostNL”, aldus de marktvorser.

Degroof verwacht dat PostNL dit jaar nog veel geld kwijt zal zijn aan pensioenverplichtingen, maar dat volgend jaar de vrije kasstroom positief zal zijn en dat er ook ruimte is om weer dividend uit te keren.

Degroof verhoogde de verwachtingen voor de EBIT dit jaar met dubbele cijfers en kwam als gevolg tot een hoger koersdoel en het koopadvies.

Het aandeel PostNL steeg woensdagochtend met 17,3 procent tot 1,70 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.