(ABM FN-Dow Jones) De kwartaalcijfers van NN Group waren “zeer gemengd”, met een tegenvallend onderliggend operationeel resultaat, met name in Nederland, maar anderzijds een sterker dan verwachte solvabiliteit. Dit stelde Deutsche Bank donderdag in een rapport.

De operationele winst is geflatteerd door 55 miljoen aan positieve eenmalige posten, waardoor het onderliggende resultaat van 375 miljoen euro lager zou zijn dan de 397 miljoen euro waar analisten gemiddeld op rekenden, stelde Hadley Cohen van Deutsche Bank.

Met name het Nederlandse leven-bedrijf viel tegen, zonder eenmalige meevallers, wat het gevolg lijkt van druk op de marges bij zowel de fee-inkomsten als de beleggingsmarges. Dit zal de focus van analisten zijn tijdens de conference call met het bestuur, verwacht Cohen.

Ook het Nederlandse schadebedrijf viel opnieuw tegen, door de arbeidsongeschiktheidsclaims. Daarmee blijft dit onderdeel volgens de analist een probleemkind voor de groep, aangezien er ook nog geen tekenen van verbetering zijn.

Aan de andere kant werd er 0,4 miljard euro kapitaal verdiend, waardoor de solvabiliteit uitkwam op 204 procent, wat beter was dan de verwachte 201 procent.

De sterkere buffer zal per saldo mogelijk belangrijker worden gevonden door beleggers, denkt Cohen.

Deutsche Bank heeft een Houden advies en koersdoel van 36,00 euro op NN Group.

Het aandeel handelde donderdag kort na opening 0,7 procent naar 35,00 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.