Er zijn twee sectoren waar wij nu met grote voorzichtigheid naar kijken: REITs (vastgoedfondsen in Amerika) en Utilities (nutsbedrijven).

En dat heeft alles te maken met obligaties. Momenteel krijg je op de 10jaars in Amerika, een rente van 4,69%. Een niveau dat we in jaren en jaren niet meer hebben gezien.

Relatief laag rendement op REITs en Utilities

Zet dat nu eens af tegen Amerikaanse ‘Real Estate Investment Trusts’ (REITS, vastgoedfondsen). Het gemiddelde dividend ligt daar rond de 3,5% op jaarbasis.

En nutsbedrijven, kennen nu een dividendrendement van minder dan 3,5% op jaarbasis.

Daarmee zijn beide defensieve sectoren, minder aantrekkelijk dan Amerikaanse staatsobligaties.

Waarom zou je als belegger risico lopen in vastgoed of in nutsbedrijven, terwijl de Amerikaanse overheid je bijna 5% geeft? Waarbij Amerikaanse obligaties worden gezien als een van de meest veilige investeringen ter wereld.

In het afgelopen decennium was defensief beleggen vooral beleggen in vastgoedfondsen en in utilities. Die leverden inkomen in de vorm van dividend, terwijl je geen/nauwelijks rente kreeg bij een obligatie.

Nu is de situatie omgekeerd.

Maar zijn veel fondsen op de beurs wat ons betreft nog niet mee met deze nieuwe realiteit en zit er nog heel wat neerwaarts risico. En kan er op indexniveau (bijvoorbeeld de Dow Jones Equity Reit) wat ons betreft nog makkelijk 10% vanaf.

Obligaties zijn wat ons betreft dan ook weer een interessante sector om naar te kijken.

Waarbij niet gezegd is dat we nu de absolute bodem hebben gezet, maar wel dat het een volwaardig (en in onze optiek een beter) alternatief is geworden voor defensieve sectoren op de beurs.

We zullen binnenkort een paar tips geven. Dit doen we via onze nieuwsbrief, waarvoor je je via deze link inschrijft.

— Lees ook: Beleggen volgens Einstein’s 8ste wereldwonder —

Foto: iStock

Dit artikel is geen beleggingsadvies. Het is geen gepersonaliseerde aanbeveling. Het bevat algemene informatie, op basis waarvan u (op eigen verantwoordelijkheid en voor eigen rekening en risico) beslissingen kunt nemen. BeursBrink raadt u aan om zelf advies in te winnen bij derden.

Tenzij anders vermeld, zullen wij dit artikel niet actualiseren. Het kan dus goed zijn dat de inhoud van dit artikel bij latere lezing is achterhaald door de actualiteiten en de ontwikkelingen. Het kan ook zijn dat met een bepaald aspect in het artikel geen rekening is gehouden. Hoewel BeursBrink zorgvuldigheid betracht, kan het ook voorkomen dat er onvolkomenheden in het artikel staan.

U bent zelf verantwoordelijk voor uw beleggingsbeslissing(en).

Aan het rapport en de inhoud ervan kunnen ook geen rechten worden ontleend. Het artikel is gebaseerd op aannames en vormt geen enkele garantie voor een bepaalde ontwikkeling of resultaat. BeursBrink is nooit aansprakelijk voor gebruik van dit artikel of de daarin opgenomen informatie.

Beleggen brengt grote risico’s en kosten met zich mee. U kunt uw inleg of een deel ervan verliezen. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In zijn algemeenheid wijst BeursBrink erop dat het niet verstandig is om te beleggen met geld wat u nodig heeft om te kunnen voorzien in uw dagelijkse voorzieningen. In het verleden behaalde resultaten bieden voorts geen garantie voor de toekomst.

BeursBrink is niet verantwoordelijk voor de inhoud en/of juistheid van teksten, afbeeldingen of hyperlinks die door derden worden geplaatst in het artikel. Evenmin is BeursBrink verantwoordelijk voor informatie en/of berichten die door gebruikers van het artikel via internet verzonden worden.