(ABM FN-Dow Jones) Société Générale heeft een initieel koopadvies op Heineken gezet met een koersdoel van 95,00 euro.

De analisten van de Franse bank wezen erop dat het aandeel Heineken feitelijk alle premie is kwijtgeraakt na de ‘reset’ van de marges in de eerste helft van 2018.

“De koersval is te ver doorgeschoten”, stelde Société Générale, dat op een herstel rekent omdat Heineken de verwachtingen met de autonome omzetgroei, margestijging na 2019 en de ontwikkeling van de balans zal overtreffen.

Na een “buitengewone” volumegroei van 4,3 procent in 2018, voorziet Société Générale een stijging van 3,4 procent in 2019 en 2020. Daarmee zou Heineken alle andere brouwers ruimschoots aftroeven. De Amsterdamse brouwer heeft volgens de bank de beste regionale blootstelling.

De marge zal na een daling in 2018 dit jaar weer iets herstellen. Dit herstel wordt echter tegengewerkt door hoge inkoopkosten. Maar na dit jaar zal Heineken volgens de analisten weer in staat zijn om de marge met 40 basispunten per jaar te verhogen.

Het aandeel Heineken won vrijdag 0,4 procent op 78,66 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.