Iets waar beleggers al de hele week naar uitkeken: het Amerikaanse banenrapport over augustus. Op het eerste gezicht alleen maar goed nieuws. Er kwamen 162.000 banen bij. Economen hadden gerekend op 53.000. Dat is ruim drie keer zoveel als verwacht, en meteen de sterkste maand sinds maart.

Voor beleggers ook goed nieuws? Nee. De beurzen openden lager. De Dow en de S&P 500 openden in het rood, en de rente op tienjarige Amerikaanse staatsobligaties tikte 4,77% aan. Crypto ook lager.

Meer Amerikanen aan het werk, lonen die 3,1% hoger liggen dan een jaar geleden, werkloosheid stabiel op 4,1%… en beleggers drukken op de verkoopknop.

De Fed mag niet verhogen

In de gedachte van beleggers, mag de Fed niet verhogen. En een sterke arbeidsmarkt betekent juist dat de Fed ruimte heeft om de rente te verhogen. Het laatste wat Wall Street wil.

De inflatie in de Verenigde Staten inmiddels 64 maanden op rij boven de 2% zit. Ruim vijf jaar. De PCE-inflatie, de favoriete maatstaf van de Fed, staat op 3,7%. De consumentenprijzen stijgen met 3,4%. En met olie rond de 95 dollar door het conflict met Iran is er weinig zicht op snelle verbetering.

Inflatie in combinatie met een sterke arbeidsmarkt, betekent dat de Fed ruimte kan krijgen om te verhogen.

Bij de vorige rentevergadering stemden drie leden al vóór een verhoging. Het enige serieuze argument om níet te verhogen was de haperende arbeidsmarkt. Juli liet nog een verlies van 23.000 banen zien.

Traders zetten in op renteverhoging

Volgens de FedWatch-tool van CME stond de kans op een renteverhoging op 16 september gisteren nog op fifty-fifty. Direct na het banenrapport sprong die naar 60%.

Op Polymarket, waar handelaren met echt geld inzetten op de Fed-beslissing, gebeurde hetzelfde. Gisteren gaf de markt daar nog zo’n 41% kans op een verhoging van 25 basispunten. Na het rapport tikte het contract boven de 50%. Er staat inmiddels ruim 88 miljoen dollar aan inzetten op die ene vergadering, en de stemming draaide in een paar uur tijd.