(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft maandag het advies voor PostNL verhoogd van Houden naar Kopen en handhaafde daarbij het koersdoel op 2,75 euro, vanwege optimisme over de Nederlandse markt.

Analisten van Berenberg zijn positief over de efficiënte netwerkstructuur van het Nederlandse postbedrijf, met aanzienlijk marktaandeel in zowel Nederland en België. “Wij geloven dat PostNL in een redelijke positie is om te profiteren van de marktgroei”, aldus de analisten.

De daling van de [post] volumes is in Nederland volgens Berenberg vertraagd, hoewel nog steeds sprake is van margedruk, zou de overname van Sandd waarde toe moeten voegen, ondanks dat deze acquisitie niet zonder slag of stoot zal gebeuren.

Daarnaast constateert Berenberg dat de Nederlandse markt voor pakketbezorging snel groeit en wordt gedomineerd door PostNL, waardoor de Nederlandse markt iets minder concurrerend is dan in een aantal andere landen.

PostNL heeft met een marktaandeel van circa 58 procent, gerekend naar omzet, volgens Berenberg één van de hoogste marktaandelen van alle nationale postbedrijven, terwijl het concern bekend staat als zeer expansief. De jaarlijkse samengestelde omzetgroei bedroeg sinds 2010 12 procent. In 2018 was dit zelfs 21 procent. Daarnaast implementeert PostNL steeds vaker kleinere centra omdat dat sneller en goedkoper is om op te zetten in plaats van grote nationale distributiecentra, aldus Berenberg.

Aangezien PostNL vrij conservatief is in zijn outlook en een omzetgroei in pakketten voorziet van circa 7,5 tot 9,5 procent, zou het concern volgens Berenberg wel eens voor een positieve verrassing kunnen zorgen.

Het aandeel PostNL sloot vrijdag op 2,28 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.