Investeren in de marihuana revolutie. Zo doe je dat!

Een nieuwe industrie

Marihuana associeert men niet meteen met een investering. Marihuana wordt eerder gezien als een softdrug. Men denkt aan het roken van een joint en vervolgens high worden.

Dit is een van de toepassingsgebieden van marihuana, alleen is dit slechts een topje van de ijsberg. Achter marihuana zit een hele industrie. Een legale industrie.

Het is dus verkeerd om bij marihuana louter de gedachte van criminaliteit en high zijn te hebben.

De laatste jaren zijn er enorm veel ontwikkelingen rondom marihuana. Overheden zien de kansen en voordelen die marihuana biedt en zetten daarom in op (gedeeltelijke) legalisering.

In bepaalde staten van de Verenigde Staten is het gebruik van marihuana volledig legaal en na 1 juli 2018 is marihuana in Canada ook volledig legaal. Twee zeer grote afzetmarkten.

Een belegging in marihuana kan dus enorm winstgevend zijn. Alleen is de marihuana markt niet perse makkelijk, maar deze handleiding zal u wegwijs maken en de kansen die er liggen benoemen.

Wat is marihuana?

Marihuana zijn de gedroogde bloemtoppen van een hennepplant. Marihuana is ook wel beter bekend als wiet of cannabis.

Het wordt op verschillende manieren gebruikt, maar de meest bekende manier is dat men de wiet in een jointje draait en vervolgens rookt. Dit geeft een hallucinogeen effect op het brein en daardoor zorgt marihuana ervoor dat de wereld anders wordt waargenomen. Afhankelijk van hoeveel men gebruikt.

De stoffen die voor deze hallucinatie zorgen zijn THC (tetrahydrocannabinol) en CBD (cannabidiol). Van THC wordt men high en van CBD wordt men niet high. CBD werkt bijvoorbeeld goed tegen epilepsie.

Hoe meer THC en/of CBD er in marihuana zit hoe sterker de hallucinatie zal zijn. Echter moet er bij deze hallucinatie geen vliegende olifanten worden voorgesteld.

Marihuana bestaat in veel verschillende soorten. Er bestaat wiet, hasj en olie. Wiet zijn de bloemtoppen van de plant. Hasj is een soort pasta gemaakt van wiet. En olie is een brouwsel van de wiet of hasj en is zeer geconcentreerd.

Waar wordt marihuana voor gebruikt?

De meeste mensen zullen bij marihuana denken aan recreatief gebruik. Men rookt een jointje om high te worden. Alleen zijn er meer toepassingsgebieden.

Marihuana heeft namelijk ook een medische toepassing. Deze toepassing wordt al aanvaard. Daarnaast wordt er nog veel onderzoek naar de medische werking van wiet, zodat het wellicht voor nog meer medische doeleinden kan worden ingezet.

Het derde toepassingsgebied van marihuana is de hennepplant zelf. De hennepplant heeft zeer veel industriële toepassingen. Zo kan men de hennepplant inzetten voor het voeren van dieren. De hennepplant heeft namelijk een hoge voedingswaarde. Verder kan men van hennep papier maken, kan het dienen als brandstof en als duurzame kunststof.

Er zijn dus drie toepassingsgebieden voor marihuana. In dit bericht zullen we ons alleen richten op het recreatieve en medische aspect, omdat deze de grootste groeimarkten zijn.

Waar wordt marihuana verbouwd?

Marihuana heeft veel zon nodig om te groeien en kan eigenlijk overal ter wereld worden verbouwd. Marihuana komt oorspronkelijk in verschillende gebieden over de hele wereld voor. Bijvoorbeeld in India, China, Afrika en in heel Amerika.

Omdat marihuana op zoveel plekken ter wereld voorkomt en het veel toepassingsgebieden heeft, heeft de plant een zeer grote geschiedenis. Zo zijn er in China potten gevonden van 4.000 jaar voor Christus met sporen van hennepplanten erop.

De hennepplant kan zelfs in Nederland buiten worden verbouwd en de periode van April tot en met Oktober.

Alleen kiezen veel mensen er niet voor om marihuana op een natuurlijke wijze te laten bloeien. Vaak wordt marihuana binnen verbouwd en worden er middelen toegepast op de plant die deze stimuleren om nog beter te groeien.

Om deze reden ontstaan er hele industrieën om de marihuana industrie heen. Een leverancier van lampen of tuinbouw middelen kan dus ook erg veel profijt hebben in de ontwikkelingen van de marihuana markt.

Waar in Nederland marihuana vooral door criminelen wordt verbouwd door het gedoogbeleid, wordt marihuana in Canada en de Verenigde Staten verbouwd door professioneel geleide bedrijven.

In Canada en de Verenigde Staten kan dus worden geïnvesteerd door beleggers.

Waar is marihuana legaal?

Marihuana is op slechts enkele plekken in de wereld volledig legaal. Op de kaart hieronder zou Canada ook roze moeten zijn.

Wel moet bij de lijst hierboven twee opmerkingen worden geplaatst.

Ten eerste is marihuana in Nederland gedoogd. Het is dus in theorie niet volledig legaal. De hele toevoerketen aan coffeeshops is immers illegaal, maar wel gedoogd door de overheid. Er zijn in Nederland geen marihuana producerende bedrijven waar in kan worden geïnvesteerd.

Ten tweede is marihuana in de Verenigde Staten op federaal (landelijk) niveau nog steeds illegaal. Marihuana is in slechts enkele staten volledig legaal en in enkele staten is alleen medische marihuana legaal. Wanneer men in Amerikaanse bedrijven investeert, loopt men altijd een juridisch risico.

Er bestaan op federaal niveau bijvoorbeeld straffen op de productie van marihuana. Medewerkers van kleine producerende bedrijven (minder dan 50 planten) kunnen een gevangenisstraf tot 5 jaar riskeren en een boete van 250.000 dollar. Medewerkers van grote producerende bedrijven (50 planten of meer) kunnen een gevangenisstraf van 20 jaar riskeren en een boete van 1 miljoen dollar.

In veel landen in de wereld wordt het gebruik en bezit van kleine hoeveelheden marihuana gedoogd door overheden. Men wordt dus nauwelijks bestraft wanneer men marihuana bezit. In de praktijk is het bezit en gebruik van marihuana in veel landen legaal. Alleen is marihuana voor de wet in de meeste landen illegaal en wanneer iets voor de wet illegaal is, is het investeringsrisico groter.

De lichtgroene landen op de wereldkaart zijn deze landen. Het gebruik van marihuana is daarom gedecriminaliseerd. Men is geen crimineel meer wanneer men marihuana gebruikt en daarom is het in deze landen slechts een kleine stap voordat marihuana volledig legaal is.

Verder is in veel van de lichtgroene landen plus de roze landen het gebruik van medische wiet wel legaal. Veel overheden zien dus het positieve effect van marihuana en beschouwen het allang niet meer als slecht.

Het zal daarom een kwestie van tijd zijn totdat er meerdere landen bijkomen die marihuana volledig legaal maken en er meerdere bedrijven bijkomen waarin kan worden geïnvesteerd.

Of een kwestie van tijd totdat de bestaande marihuana bedrijven hun bedrijfsactiviteiten kunnen uitbreiden naar andere landen en zo een nog grotere winst kunnen boeken.

Hoe groot is de totale markt?

Hoe groot de totale wereldwijde markt is en hoeveel marihuana er wereldwijd wordt geproduceerd is bijna onmogelijk om te zeggen.

Veel activiteiten binnen de marihuana industrie bevinden zich namelijk onder de radar. Bijvoorbeeld in Nederland waar marihuana volledig wordt geproduceerd op de zwarte markt.

We kunnen daarom alleen iets zeggen over markten waar de gehele keten legaal is. Canada en de Verenigde Staten dus.

In Canada is de markt voor medische wiet ongeveer 6 miljard dollar in 2018. Dit is slechts een gedeelte, want er is ook nog een recreatieve markt.

De recreatieve markt is ook nog zo’n 6 miljard dollar in 2018 en deze wordt verwacht zeer hard te groeien. Wiet wordt immers volledig gelegaliseerd in Canada.

Jaarlijks groeide en groeit de marihuana markt in Canada zo’n 31%. Dit is een groei van bijna 400% in 5 jaar! Er ligt dus enorme potentie.

In 2020 wordt verwacht dat de marihuana markt een waarde zal hebben van ongeveer 22,8 miljard dollar.

Marihuana is in de Verenigde Staten een ander verhaal, want het is slechts in enkele staten legaal. Het is in de staten Colorado en Washington volledig legaal. Verder is de marihuana in de gehele Westkust voor medische doeleinden legaal.

Vandaag de dag is de waarde van de marihuana markt in de Verenigde Staten zo’n 6 miljard waard plus 25 miljard aan waarde op de zwarte markt. Eens marihuana volledig legaal is in de Verenigde Staten een waarde van 31 miljard vandaag de dag.

Om dit in perspectief te zetten: De markt van wijn in de Verenigde staten is zo’n 37,6 miljard dollar waard. De markt van marihuana is dus bijna evenveel waard en wanneer het wordt gelegaliseerd zal het de wijnmarkt voorbij gaan.

Canada en de Verenigde Staten zijn samen dus goed voor een waarde van 43 miljard.

Dit alles is alleen marihuana die gerookt wordt om recreatieve en medische redenenen. Wiet lollies, etc. zijn niet meegeteld. De totale markt is daarom nog groter.

Verder bestaat er ook nog een hele afzetmarkt voor de hennepplant zelf. Zoals genoemd heeft deze vele toepassingsgebieden en daarom is deze markt ook fors. Echter niet zo groot als de markt voor recreatie en medische redenen.

Wat zijn de verwachtingen voor vraag en aanbod?

De verwachtingen voor de markt zijn positief. Er is een garantie voor groei in de marihuana markt.

In 2026 zal de marihuana markt in Amerika een waarde van ongeveer 50 miljard dollar hebben. Wederom een zeer harde stijging.

De vraagkant zal niet perse groeien omdat meer mensen marihuana gaan roken. Vandaag de dag roken al veel mensen marihuana, alleen niet op een volledig legale manier. Wanneer de marihuana markt volledig legaal wordt, zullen de mensen die marihuana eerst via de zwarte markt kochten het nu via de legale markt kopen.

Hoe meer legalisatie, hoe meer vraag dus.

Daarnaast worden de medische toepassingsgebieden van marihuana verder onderzocht.

Hoe meer medische toepassingsgebieden, hoe meer vraag.

Echter kan de vraag niet oneindig door stijgen. Er zal altijd slechts een bepaald gedeelte van de bevolking zijn die marihuana zal gebruiken. Het andere gedeelte van de bevolking zal niet achter het gebruik van marihuana staan.

Maar hoe meer mensen in een land, hoe groter de potentie van de vraagkant.

Daarom is de markt in de Verenigde Staten simpelweg groter als in Canada.

De totale vraag naar marihuana is een simpele rekensom. Het aantal gebruikers x de gemiddelde jaarlijkse consumptie (per gram) x de gemiddelde prijs (per gram).

Wanneer de legalisering in Canada en in de bepaalde staten van de Verenigde Staten positieve gevolgen heeft, zullen andere landen zich ook bedenken om marihuana gedeeltelijk of volledig te legaliseren.

De potentie aan de vraagkant is dus zeer groot.

Omdat marihuana in zeer veel landen buiten kan groeien en in ieder land binnen kan worden verbouwd, zal het aanbod altijd meebewegen met de vraag. Er zal dus nooit een marihuana tekort ontstaan.

Er zullen echter wel marihuana overschotten kunnen ontstaan. Bijvoorbeeld wanneer er te veel aanbieders zijn die willen profiteren van de groeiende vraag.

Een marihuana overschot is op termijn een zeer reëel scenario en is onderdeel van iedere nieuwe markt.

Er is iets nieuws waar andere mensen geld mee verdienen, dus zullen weer andere mensen denken: Dit kan ik ook. Deze mensen zullen dus ook marihuana gaan produceren en vervolgens zal de prijs omlaag gaan. Een lagere prijs betekent lagere winstmarges.

Na een tijdje zullen bepaalde bedrijven niet kunnen produceren onder de lagere winstmarges en zullen daarom moeten stoppen. Uiteindelijk blijven alleen de meest efficiënte marihuana aanbieders over en er is evenwicht in de markt.

Deze aanbieders van marihuana zijn de goed georganiseerde en professioneel geleide bedrijven. Deze produceren marihuana binnen op grote schaal. Dit zijn kwekerijen van zo’n 10 voetbalvelden groot.

De toetredingskosten zijn daarom groot om efficiënt marihuana te produceren in Canada en Amerika. Dit is gunstig voor de bedrijven die huidig produceren, want potentiële concurrentie zal niet snel toetreden tot de markt.

Wat is de prijs van marihuana?

De gemiddelde verkoopprijs van een gram marihuana is gemiddeld zo’n 8 a 9 dollar in Canada en de Verenigde Staten.

Echter zijn er veel verschillende soorten marihuana. Buiten gekweekte wiet zal minder duur zijn dan binnen gekweekte wiet. Eigenlijk is de prijs van marihuana heel logisch. Hoe beter de kwaliteit, hoe duurder de marihuana.

De kwaliteit van marihuana wordt bepaald door het gehalte THC en CBD wat het bevat. De THC zorgt immers voor het high gevoel en de CBD werkt bijvoorbeeld tegen epilepsie-aanvallen.

Omdat de marihuana markt vrij nieuw is, het voor een groot gedeelte zwart gebeurd en er zeer veel verschillende soorten marihuana zijn, is er geen grafiek beschikbaar die een beeld geeft van de prijsontwikkeling.

Uit het verhaal van vraag en aanbod kunnen we wel opmaken dat de prijs van marihuana zal gaan dalen. Er komt immers meer aanbod op de markt.

Dit is echter geen enkel probleem! Goed geleide marihuana producerende bedrijven zullen een gram marihuana gemiddeld voor zo’n 1 a 2 dollar per gram kunnen produceren. Wanneer de prijs zakt naar 6 dollar per gram zijn er nog steeds ongelofelijke winstmarges.

Beleg daarom alleen in bedrijven die het waard zijn en stap niet zomaar in een bedrijf puur om de hype. Er liggen namelijk altijd fraudeurs op de loer.

Hoe investeer ik in marihuana?

Als belegger kan je op verschillende manieren profiteren van de ontwikkelingen in de marihuana markt. Er is niet één manier het beste. Er is alleen een manier die het beste bij jouw risicotolerantie past.

Men kan in grote marihuana bedrijven (big caps) beleggen, men kan in kleine marihuana bedrijven (small caps) beleggen, men kan in toeleveranciers van de marihuana industrie beleggen en men kan in een marihuana ETF beleggen.

Een marihuana ETF heeft het minste risico en een marihuana small cap heeft het meeste risico, maar wel het hoogste verwachte rendement.

Small caps

Onze voorkeur gaat daarom ook uit naar marihuana small caps. Deze bedrijven staan aan de rand van hun expansie en er is daarom veel groeipotentieel.

Het nadeel van deze bedrijven is dat het zeer lastig is om de juiste small cap te vinden voor de gemiddelde investeerder. Het ontbreekt aan de kennis en/of aan tijd.

Investeer nooit zomaar in een marihuana small cap! Omdat marihuana zo’n groot groeipotentieel heeft denkt iedereen rijk te worden bij elke marihuana investering. Veel bedrijven beloven van alles en zeer grote winsten, maar zijn in de praktijk oplichters. Investeren in deze bedrijven kan u veel pijn bezorgen.

Wanneer u in een juiste marihuana small caps belegt, kunnen de winsten zeer groot zijn. Zo zijn er winsten van honderden procenten geboekt in enkele maanden tijd (Enkele maanden terug en dit zal niet snel nog een keer gebeuren of een groot land, zoals Engeland moet marihuana legaliseren.).

Echter is het een wet dat rendement en risico samenhangen. Hoe meer rendement, hoe meer volatiliteit. Dus meer risico. Ga dus niet all-in op deze small caps en laat je niet gek maken door enkele procenten verlies op een dag.

BeursBrink heeft kennis van deze aandelen.

Mid caps

Men kan ook in een mid cap investeren. Deze bedrijven zijn groter dan small caps en produceren dus ook op grotere schaal. Er is al veel geïnvesteerd in deze bedrijven en daarom is de kans dat een mid cap frauduleuze praktijken begaat veel minder groot dan bij small caps.

Mid caps hebben daarom minder risico, maar daarom ook minder groeipotentieel. Er is immers al groei geweest.

Een voorbeeld van zo’n bedrijf is Canopy Growth. Dit is een Canadese marihuana producent voor recreatieve en medische doeleinden. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van 7,7 miljard. Verder doet het bedrijf ook onderzoek naar potentiële toepassingsgebieden van marihuana.

Bij BeursBrink beleggen we ook in deze aandelen.

Toeleveranciers

Men kan er ook voor kiezen om te investeren in toeleveranciers van de marihuana industrie.

Dit is bijvoorbeeld een bedrijf als Scotts Miracle-Gro. Dit is in Amerika de grootste aanbieder van producten om de tuin te onderhouden. Het biedt bijvoorbeeld groei supplementen en onkruidverdelgers aan. Dit bedrijf zal profiteren van de marihuana expansie. Echter is het de vraag in welke mate een bedrijf als Scotts Miracle-Gro ervan kan profiteren.

ETF

Wanneer men in marihuana wilt beleggen kan men ook een ETF (Exchange Traded Fund) kopen. Een marihuana ETF werkt echter iets anders dan een ETF op goud. Een ETF op marihuana volgt namelijk een mandje van marihuana producerende bedrijven en het volgt dus niet de marktprijs van marihuana.

Op deze manier diversifieert men het onsystematische risico van bedrijven weg. Dit wil zeggen dat men niet afhankelijk is van een fout van het management van een bepaald bedrijf of ander nieuws dat een bedrijf specifiek aangaat.

Op deze manier heeft men een één-op-één blootstelling aan de prijs van de grondstof. Daarom is een ETF een ideaal instrument, wanneer men in een grondstof wilt beleggen.

In een ETF zitten alleen big caps en daarom zullen de rendementen niet zo hoog zijn als small caps.

Echter is het vanaf 2 januari 2018 (tijdelijk) niet meer mogelijk om in bepaalde ETF’s te beleggen. Dit is het gevolg van de Europese MiFID II wetgeving. Deze wet wil de kopers van ETF’s en dergelijke financiële producten beter beschermen.

De partijen die ETF’s uitgeven moeten vanaf 2 januari 2018 de informatie rond de ETF in de taal van de koper uitgeven. Veel uitgevers kiezen ervoor om informatie over ETF’s slechts in het Engels aan te bieden. Wanneer informatie over ETF’s in het Nederlands wordt aangeboden, kunnen wij als Nederlandse consument weer ETF’s kopen.

Waar begin ik met investeren?

Om te kunnen beleggen zal men een account aan moeten maken bij een broker. Een broker is een tussenpersoon die de handel in aandelen of andere financiële producten mogelijk maakt. Door een broker hoeft men niet meer perse via de bank te beleggen. Dit brengt enkele voordelen met zich mee. Bijvoorbeeld dat het beleggen via een broker minder kosten met zich meebrengt dan beleggen via de bank.

Lage kosten is een van de belangrijkste aspecten die een broker kan bieden. Elke euro die aan transactiekosten opgaat kan immers niet belegt worden. Wees daarom zuinig met transactiekosten.

De twee grootste brokers in Nederland zijn DeGiro en BinckBank. BinckBank heeft als voordeel dat het gebruiksvriendelijk is en dat men gratis transactietegoed krijgt wanneer men een account opent.

Echter biedt DeGiro veruit de laagste transactiekosten. De transactiekosten bij DeGiro zijn ongeveer 70 tot 90% lager dan de gemiddelde kosten van brokers. DeGiro is daarom een ideale partner voor de langere termijn.